文/钱韬

随着中国经济实力的不断提升，如何通过自身发展为地区繁荣稳定和世界经济复苏做出贡献一直是中国努力的目标和任务。中国人民银行网站发布的《中国金融稳定报告(2023)》，对2022年中国金融体系的稳健性状况进行了评估。报告指出，2022年，国内生产总值(GDP)同比增长3.0%，金融体系总体稳健运行。其中，银行业金融机构总资产379.39万亿元，总负债348万亿元;银行业金融机构本外币各项存款余额264.45万亿元，各项贷款余额219.1万亿元，同比增长均在10%以上。

大型外企在华投资不断提升。根据1月份商务部数据显示，欧莱雅、博世集团在华销售额增长超过5%;苹果公司大中华区营收约占公司总营收五分之一;默沙东在华销售额达67.1亿美元，同比增长32%。可见国际大型资本都对中国市场充满信心。但是值得注意的是这些大型国际资本对我国金融市场稳定的潜在风险隐患影响也在持续加大。目前，我国具备和国际大型资本对抗实力的金融机构并不多，银行、证券、保险等金融机构或企业达到航母级实力的明显不足，这对维护金融秩序、安全风险处置、对抗外部冲击都是不利的。

因此，建议支持国有大型金融企业并购重组，在银行、证券、保险等金融领域各方面逐步培养出一批具备和国际大型资本对抗实力的金融企业，打造航母级的金融资本企业，全面提升对抗国际大型资本的实力，防范化解来自外部的各种金融风险，切实提高我国的国际金融资本市场竞争力，从而维护我国长期的金融稳定。

支持国有大型金融企业并购重组的原因有：

1、国际大型资本资金量级高、实力强、话语权大，在国际金融市场具有极强的竞争力，对国家的金融安全与稳定是存在金融风险隐患的。国际顶级大型资本公司，如GoldmanSachs高盛、MorganStanley摩根士丹利、摩根大通证券、BoFASecurities美银证券、花旗CITI、Barclays巴克莱、UBS瑞银、Jefferies杰富瑞等，业务范围涵盖投资银行、证券、投资管理、财富管理、股权资本市场、债务资本市场、并购以及重组和资本重组服务等金融领域的方方面面。这还不包括红杉资本、软银、老虎环球基金等万亿美元级别的全球知名国际大型资本，对我国的金融安全与稳定存在风险隐患，尤其是在世界经济复苏乏力、外部环境日益复杂的国际大背景下。

2、并购重组后能全面提升企业的资本量级，增加经营范围和资产规模，提高国际金融市场竞争力。现在我国也有不少知名投资公司，如腾讯、中金资本、高瓴资本、启明创投、中信资本、阿里巴巴、顺为资本、云锋基金、五源资本、鼎晖投资、元禾原点、深圳创新投资等。但是，量级无法与国际顶级大型资本公司相媲美，竞争实力会受限制。为了国家金融安全与稳定，消弭金融安全风险，需要组建国有大型金融企业来实现国际金融资本竞争，因此国有大型金融企业并购重组势在必行。这样也能全方位拓展企业的金融业务、扩大经营范围、提升资产规模，实现国际金融市场竞争力的全面跃迁与提升。

3、并购重组后能够增强公司治理能力，全面增强国际金融市场竞争中的抗风险管理能力。国有大型金融企业并购重组，可以减少资本分散经营，消除同质化竞争，提升资本使用效率，并且随着并购重组能够有效减少地方政府对金融企业的经营干预，使企业能够更加专注于国际市场竞争。同时，通过并购重组，可以增加资本来源，有效引进民营资本，保障国际竞争中的资本充足度，不断优化金融企业资产质量，风险控制和管理水平也能显著进步，从而全面提升在国际金融市场竞争中的风险应对能力。

为此，建议支持国有大型金融企业并购重组，在银行、证券、保险等金融领域逐步培养出一批具备和国际大型资本对抗实力的金融企业，打造航母级金融资本企业，防范化解来自外部的各种金融风险，切实提高我国国际金融资本市场竞争力，维护我国长期金融稳定。具体建议如下：

1、国有大型金融企业并购重组时要坚持金融不同赛道间的特色化发展，强化国家对企业发展方向和战略的影响性，同时要以资本量级撬动企业竞争力，提高规模有效性，实现国际金融资本市场的高效竞争力。在并购重组时，注重在投资银行、证券、投资管理、财富管理、股权资本市场、债务资本市场、并购以及资本重组服务等不同金融赛道领域进行特色发展、重点突破，来迅速打造一批在不同国际金融资本赛道具备和国际大型资本对抗实力的航母级金融资本企业。

2、国有大型金融企业并购重组后的发展要注重科技创新和金融创新，促进业务进一步拓展和多元化，提高盈利能力，降低风险，全面增强国际资本市场竞争力。并购重组后注重科技与金融创新，推动投行、投资、投研不同业务间协同联动，不断提升服务实体经济、服务金融市场稳定的能力，降低外部金融风险。

3、国有大型金融企业并购重组后要提升自身管理能力，完善内部监督管理机制，不断提升自身经营效率。通过并购重组能够实现国有控股参股、多方持股的资本盘，既能保障金融稳定，又能最大限度盘活社会资本，提升国内资本利用效率。同时，建立完善内部的监管部门，明确管理人员权利和职责，保证合法利益，并加强财务信息披露制度，减少信息不对称，更好提升经营效率。

4、国有大型金融企业并购重组后要加快培养一批具有国际金融投资视野的专业化金融人才，来提升企业在国际金融资本市场的竞争力。因此，要加快培养一批具有国际金融投资视野的专业化金融人才，增强人才储备，建立起专业的金融研发、公关团队，根据市场发展需求提供相应的金融服务。

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